The impact of capital-based regulation on bank risk-taking.
Autor(es): CALEM, PAUL; ROB, RAFAEL
Titulo seriado: Journal of Financial Intermediation 8(4):317-352 octubre 1999
Fecha de publicación: 01.octubre.1999
Idioma: Inglés
Resumen: En este artículo se modela el problema que enfrentan los bancos relativo a la dinámica de elección del portafolio; se calibra el modelo utilizando datos de la industria bancaria para 1984-1993 y se pondera cuantitativamente el impacto de los desarrollos recientes en la regulación relacionados al capital de los bancos. Una implicancia general del modelo es que la cantidad de riesgo asumida por un banco depende de la posición de capital que tiene en el presente. Se deriva una relación con forma de "U" entre capital y exposición al riesgo donde en un comienzo, mientras más capital tiene un banco, menos riesgo toma y luego al revés. En particular, un banco extremadamente subcapitalizado tiende a asumir niveles de riesgo máximos, sugiriendo la existencia de "riesgo moral". Mientras el nivel de capital aumenta, acercándose a bancos moderadamente sub capitalizados, sucede que éstos asumen riesgos más moderados. Luego, mientras el nivel de capital de los bancos se acerca a los estándares regulatorios, la exposición tiende a aumentar.
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Ubicación: JOURNAL OF FINANCIAL INTERMEDIATION
Código SBIF: R183
